Skripsi

Fenomena bulan sela di pasar modal Indonesia / Arini Putri Helanda

Abstrak
Efficient market hypothesis mengasumsikan bahwa pasar modal yang efisien adalah pasar yang menyediakan seluruh informasi yang relevan. Apabila pasar efisien terbentuk maka harga akan mengikuti random walk theory sehingga investor tidak dapat memprediksi abnormal return. Namun ada anomali pasar seperti anomali musiman yang dapat menjadikan pasar menjadi tidak efisien. Penelitian terdahulu menemukan anomali musiman dapat mempengaruhi rerata dan volatilitas return saham sehingga investor bisa mendapat abnormal return. Di Indonesia ada bulan Sela dimana masyarakat mempercayai bahwa bulan ini merupakan bulan yang sial sehingga banyak masyarakat yang menghindari bulan ini untuk beraktivitas. Akibat dari kepercayaan tersebut perekonomian akan menurun di bulan Sela yang kemungkinan juga berdampak terhadap penurunan return. Oleh karena itu penelitian ini bertujuan untuk mengungkap apakah bulan Sela yang merupakan anomali musiman membawa dampak terhadap rerata dan volatilitas return. Penelitian ini menggunakan metode Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) untuk menguji pengaruh bulan Sela terhadap rerata dan volatilitas return indeks harga. Indeks harga saham gabungan dan sepuluh indeks sektoral dipilih sebagai sampelnya dengan periode tahun 2009 hingga 2019. Hasil penelitian menunjukkan bahwa bulan Sela merupakan anomali musiman yang berpengaruh negatif terhadap rerata dan volatilitas dari return. Pengaruh negatif menunjukkan bahwa rerata dan volatilitas return selama di bulan Sela mengalami penurunan dibanding bulan Sawal dan Besar. Hasil tersebut juga mengindikasikan bahwa selama bulan Sawal dan Besar indeks harga lebih bervolatilitas dibandingkan bulan Sela. Penelitian ini bermanfaat bagi investor dalam mempertimbangkan keputusan investasinya untuk mendapatkan abnormal return. Selain itu penelitian ini juga bermanfaat sebagai tambahan referensi dan pengetahuan baru mengenai anomali musiman yang ada di Indonesia. esia.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.6322 HEL f

Prodi

Universitas Negeri Malang. Program Studi Akuntansi, 2020.

Deskripsi Fisik

xiv, 89 lembar: ill. , tab. ; 30 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

01321/KI/21

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. 2020

Subjek

1. PASAR MODAL - BULAN SELA
2. CAPITAL MARKET - BULAN SELA

Pembimbing

1. Ani Wilujeng

Lampiran Berkas