Skripsi

Pengaruh fama-french five factor model terhadap excess return pada perusahaan lq 45 tahun 2014-2019 / Ervina Widyaningsih

Abstrak
Mengestimasi model untuk memperkirakan excess return adalah hal penting yang perlu dilakukan oleh investor. Hal ini dimaksudkan agar investor bisa meminimalisasi risiko yang akan diterima. Salah satu asset pricing model yang bisa digunakan adalah Fama-French Five Factor Model. Dimana variabel yang digunakan adalah premi risiko ukuran perusahaan Book to Market ratio profitabilitas dan investasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah rasio-rasio variabel Fama-French Five Factor berpengaruh terhadap kinerja perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ 45 yang diukur melalui excess return. Selain itu penelitian ini juga bertujuan untuk menguji tingkat konsistensi dari Fama-French Five Factor Model terhadap perusahaan LQ 45. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan LQ 45 yang terdaftar di OJK tahun 2014-2019. Populasi penelitian sejumlah 65 perusahaan dengan sampel 23 perusahaan yang terdaftar berturut-turut dalam Indeks LQ 45 tahun 2014-2019. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dengan analisis data yang digunakan berupa analisis deskriptif dan regresi linier berganda. Kondisi masing-masing variabel Fama-French Five Factor Model menunjukkan bahwa kinerja perusahaan LQ 45 tahun 2014-2019 memiliki performa yang bagus. Hal ini ditunjukkan dengan tingginya kapitalisasi pasar. Tingginya nilai kapitalisasi menunjukkan harga saham dan jumlah saham yang beredar juga tinggi. Untuk variabel B/M ratio memiliki nilai yang rendah yaitu di bawah angka satu yang menunjukkan perusahaan mengalami overvalue. Untuk variabel profitabilitas dan investasi memiliki nilai tinggi dan stabil yang menandakan bahwa perusahaan mampu mengelola dana dengan baik.. Sedangkan kondisi excess return dan premi risiko berfluktuatif. Hal ini dikarenakan tingkat suku bunga bebas risiko yang dikeluarkan Bank Indonesia juga tidak stabil mengikuti pertumbuhan ekonomi Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa premi risiko ukuran perusahaan yang dihitung melalui kapitalisasi pasar dan Book to Market Ratio berpengaruh signifikan terhadap excess return perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ 45. Sedangkan profitabilitas yang diproksikan dengan ROE dan investasi yang diproksikan dengan growth asset tidak berpengaruh signifikan terhadap excess return perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ 45.

Informasi Detail

DDC

Rs 658.15 WID p

Prodi

Universitas Negeri Malang. Program Studi Manajemen, 2021.

Deskripsi Fisik

xiv, 130 lembar: ill. ,tab. ; 30 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

01943/KI/22

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. 2021

Subjek

1. PERUSAHAAN , KINERJA
2. FAMA - FRENCH FIVE FAITOR MODEL
3. COMPANY, PERFORMANCE

Pembimbing

1. Fadia Zen

Lampiran Berkas