Skripsi

Studi komparatif kinerja reksadana saham konvensional dengan reksadana saham syariah menggunakan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen di Pasar Modal Indonesia tahun 2006 / Novi Yudhanik

Abstrak
Salah satu alternatif sarana investasi yang dapat dipilih dan dimanfaatkan oleh investor atau pemodal adalah melalui pasar modal. Dengan semakin berkembangnya pasar modal saat ini maka semakin bervariasi pula jenis instrumen investasi yang tersedia untuk ditawarkan dan diperdagangkan di bursa. setiap investor yang akan melakukan investasi dituntut untuk memiliki pengetahuan yang cukup pengalaman serta naluri bisnis untuk menganalisis efek-efek mana yang akan dibeli mana yang akan dijual dan mana yang tetap dimiliki sebelum menentukan instrumen apa yang akan dipilih. Bagi investor yang tidak mempunyai ketrampilan untuk melakukan hal tersebut mereka bisa melakukan investasi pada reksadana yaitu wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi Tujuan penelitian ini adalah (1) untuk mengetahui kinerja reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah yang dianalisis dengan menggunakan metode Sharpe (2) untuk mengetahui kinerja reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah yang dianalisis dengan menggunakan metode Treynor (3) untuk mengetahui kinerja reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah yang dianalisis dengan menggunakan metode Jensen (4) untuk mengetahui perbedaan kinerja reksadana saham konvensional dengan kinerja reksadana saham syariah yang dianalisis dengan metode Sharpe (5) untuk mengetahui perbedaan kinerja reksadana saham konvensional dengan kinerja reksadana saham syariah yang dianalisis dengan metode Treynor (6) untuk mengetahui perbedaan kinerja reksadana saham konvensional dengan kinerja reksadana saham syariah yang dianalisis dengan metode Jensen. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh jenis reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah yang berjumlah 45. Sedangkan sampel penelitian berjumlah 10 dengan menggunakan teknik purposive sampling. Periode penelitian yang diambil adalah mulai bulan Januari sampai bulan Desember 2006. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah t-test independent samples test dengan menggunakan bantuan program komputer SPSS for windows seri 11.5. Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa (1) kinerja rata-rata reksadana saham konvensional menggunakan metode Sharpe Reksa Dana ABN Amro Indonesia Equity Value Fund mempunyai nilai Indeks Sharpe tertinggi dan Reksa Dana Nikko Saham Nusantara mempunyai nilai Indeks Sharpe terendah. Sedangkan pengukuran rata-rata kinerja reksadana saham syariah menggunakan metode Sharpe Danareksa Syariah Berimbang mempunyai nilai Indeks Sharpe tertinggi dan Reksa Dana Batasa Syariah mempunyai nilai Indeks Sharpe terendah (2) kinerja rata-rata reksadana saham konvensional menggunakan metode Treynor Reksa Dana ABN Amro Indonesia Equity Value Fund mempunyai nilai Indeks Treynor tertinggi dan Reksa Dana Nikko Saham Nusantara mempunyai nilai Indeks Treynor terendah. Sedangkan pengukuran rata-rata kinerja reksadana saham syariah menggunakan metode Treynor Danareksa Syariah Berimbang mempunyai nilai Indeks Treynor tertinggi dan Reksa Dana Batasa Syariah mempunyai nilai Indeks Treynor terendah (3) kinerja rata-rata reksadana saham konvensional menggunakan metode Jensen Reksa Dana Bahana Dana Prima mempunyai nilai Indeks Jensen tertinggi dan Reksa Dana Nikko Saham Nusantara mempunyai nilai Indeks Jensen terendah. Sedangkan pengukuran rata-rata kinerja reksadana saham syariah menggunakan metode Treynor Danareksa Syariah Berimbang mempunyai nilai Indeks Jensen tertinggi dan Reksa Dana Batasa Syariah mempunyai nilai Indeks Jensen terendah (4) terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah apabila dianalisis dengan menggunakan metode Sharpe. Dimana kinerja reksadana saham konvensional lebih baik daripada kinerja reksadana saham syariah (5) terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah apabila dianalisis dengan menggunakan metode Treynor. Dimana kinerja reksadana saham konvensional lebih baik daripada kinerja reksadana saham syariah (6) terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah apabila dianalisis dengan menggunakan metode Jensen. Dimana kinerja reksadana saham lebih baik daripada kinerja reksadana saham syariah Berdasarkan hasil penelitian ini dapat disarankan untuk penelitian yang sama di masa yang akan datang diharapkan dapat menggunakan variabel yang benar-benar berbasis syariah karena dalam menggunakan variabel suku bunga bebas risiko masih terdapat metode konvensional yang didalamnya masih terdapat unsur riba dan bunga yang dalam penelitian ini menggunakan tingkat suku bunga SBI. Hal ini mungkin kurang tepat digunakan untuk mengukur kinerja portofolio berbasis syariah sehingga pada penelitian selanjutnya hendaknya digunakan variabel yang sudah sesuai dengan prinsip syariah. Selain itu penelitian selanjutnya juga dapat menggunakan ILQ45 sebagai indeks pasar untuk benchmarking reksadana saham konvensional.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.6322 NOV s

Prodi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. Program Studi Manajemen, 2007.

Deskripsi Fisik

xii, 193 hlm. : tab. ; 29 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

01259/KI/07

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang, 2007

Subjek

1. SAHAM
2. REKSADANA - KINERJA

Pembimbing

1. BAMBANG BANU SISWOYO ; 2. SUBAGYO

Lampiran Berkas