Skripsi

Pengaruh risiko sistematis terhadap tingkat keuntungan saham (pengujian dan penggunaan CAPM untuk berinvestasi sahan secara efisien di Bursa Efek Jakarta) / Indri Lestari Rahayuningtyas

Abstrak
Untuk membantu investor agar berinvestasi secara efisien maka Capital Asset Pricing Model (CAPM) dapat diterapkan. CAPM merupakan salah satu model yang banyak digunakan untuk menganalisis dan mengevaluasi tingkat keuntungan dan risiko suatu investasi dimana risiko yang dipertimbangkan adalah risiko sistematis (yang diukur dengan beta saham). Sebagai model yang akan diaplikasian CAPM di BEJ harus teruji validitasnya. Jika risiko sistematis dan tingkat keuntungan saham berhubungan positif dan linear yang signifikan maka CAPM teruji validitasnya dan investor dapat menggunakannya sebagai sarana untuk berinvestasi secara efisien di BEJ dimana semakin tinggi nilai beta saham semakin mensyaratkan rata-rata tingkat keuntungan yang tinggi pula. Tujuan pertama penelitian ini adalah untuk mengetahui ada tidaknya hubungan positif dan linear yang signifikan antara risiko sistematis dengan tingkat keuntungan saham di BEJ kemudian tujuan kedua adalah menentukan tingkat keuntungan minimum tiap-tiap saham sampel jika risiko sistematis dan tingkat keuntungan saham di BEJ berhubungan positif dan linear secara signifikan. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa data harga saham individu dan IHSG harian tahun 2006. Populasi penelitian ini adalah seluruh saham biasa yang telah terdaftar di BEJ sebelum tahun 2006 dan sampai tahun penelitian ini tidak mengalami delisted yaitu sebanyak 336 saham. Pengambilan sampel dilakukan melalui empat tahap yaitu quota sampling untuk menentukan jumlah sampel purposive sampling berdasarkan kelompok saham purposive sampling berdasarkan saham dengan beta signifikan pada 945 8804 0 05 dan teknik random dengan undian sehingga dihasilkan 34 saham sampel. Analisis data yang digunakan adalah simple regression untuk menguji pengaruh risiko sistematis terhadap tingkat keuntungan secara parsial. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa CAPM tidak berlaku di BEJ maka tujuan penelitian yang kedua yaitu menentukan tingkat keuntungan minimum saham jika CAPM berlaku tidak dapat tercapai sehingga tingkat keuntungan minimum saham tidak dapat ditentukan. Dengan demikian investor saham tidak dapat menggunakan CAPM untuk berinvestasi saham secara efisien di BEJ. Berdasarkan hasil penelitian dapat disarankan untuk penelitian yang sama di masa yang akan datang diharapkan menggunakan indeks pasar selain IHSG interval pengukuran tingkat keuntungan selain harian dan periode pengujian saat kondisi pasar membaik dan memburuk secara sekaligus untuk mendapatkan hasil yang lebih baik dari penelitian-penelitian terdahulu.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.632 IND p

Prodi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. Jurusan Manajemen, 2007.

Deskripsi Fisik

viii, 147 hlm : il. : tab. ; 29 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

01980/KI/07

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang, 2007

Subjek

1. SAHAM, INVESTASI

Pembimbing

1. SUBAGYO ; 2. ELY SISWANTO

Lampiran Berkas