Skripsi

Analisis perbandingan return, abnormal return, dan trading volume activity (TVA) sebelum dan sesudah hari raya Idul Fitri (studi pada perusahaan makanan dan minuman yang listing di BEJ) / Rizky Perdana A.

Abstrak
Investasi pada hakikatnya merupakan penempatan sejumlah dana pada saat ini dengan harapan memperoleh keuntungan di masa mendatang. Investasi terbagi kedalam dua bagian yaitu investasi pada sistem riil dan investasi pada aktiva finansial. Investasi pada aktiva finansial misalnya membeli commercial paper dan sertifikat deposito di pasar uang atau membeli saham dan obligasi di pasar modal. Dalam pasar modal informasi memegang peranan penting sebab informasi merupakan dasar bagi para investor yang akan mengalokasikan dananya baik untuk membeli ataupun menjual sahamnya. Dalam konteks pasar efisien adanya informasi baru akan segera diantisipasi oleh pelaku di pasar dan sesaat akan menyebabkan adanya perubahan pada tingkat harga sekuritas. Berkaitan dengan pasar modal return dapat berupa return realisasi yang sudah terjadi atau return ekspektasi yang belum terjadi tetapi yang diharapkan akan terjadi di masa mendatang. Apabila terdapat selisih antara return realisasi dengan return ekspektasi maka investor berhak pula atas abnormal return. Return maksimal diperoleh dengan menggunakan trading volume activity sebagai indikator pengambilan keputusan investasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan jumlah yang ditunjukkan oleh return abnormal return dan trading volume activity antara sebelum dengan sesudah hari raya Idul Fitri. Populasi dalam penelitian ini ialah seluruh perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia selama periode 2005-2007. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling yang didasarkan pada kriteria berupa saham perusahaan makanan dan minuman yang aktif diperdagangkan selama periode 2005-2007. Berdasarkan kriteria tersebut didapatkan 14 perusahaan sebagai sampel penelitian. Adapun teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini ialah uji beda paired sample t-test dengan signifikansi 0 05. Uji beda ini digunakan untuk menganalisis perbedaan pergerakan variabel-variabel penelitian menghadapi hari raya Idul Fitri. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan return antara periode estimasi dengan periode jendela. Terdapat perbedaan yang ditunjukkan abnormal return selama periode estimasi dibanding periode jendela. Tidak terdapat perbedaan trading volume activity selama periode estimasi dan periode jendela. Return selama periode sebelum dan sesudah hari raya tidak menunjukkan perbedaan. Tidak terdapat perbedaan pula untuk periode sebelum dan sesudah hari raya untuk abnormal return. Trading volume activity juga tidak menunjukaan perbedaan selama periode sebelum dan sesudah hari raya. Berdasarkan hasil yang diperoleh dalam penelitian ini disarankan untuk penelitian lebih lanjut agar memperpanjang jumlah periode estimasi dan periode jendela. Hal ini untuk memperakurat hasil penelitian terhadap perubahan return abnormal return dan trading volume activity menghadapi hari raya. Manfaat yang dapat diambil investor dari penelitian adalah gambaran bagaimana perilaku mayoritas investor di pasar modal mengahadi hari raya sehingga mereka dapat mengambil keputusan yang tepat untuk investasinya.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.6322 RIZ a

Prodi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. Jurusan Manajemen Konsentrasi Manajemen Keuangan, 2008.

Deskripsi Fisik

ix, 141 hlm : il. : tab. ; 30 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

00687/KI/08

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. 2008

Subjek

1. SAHAM, RETURN
2. TRADING VOLUME

Pembimbing

1. MOHAMMAD HARI ; 2. SUBAGYO

Lampiran Berkas