Skripsi

Studi perbandingan tentang return saham, bid-ask spread, trading volume activity sebelum dan sesudah stock split (pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia periode 2004-2006) / Yeni Hermawanti

Abstrak
Stock split masih merupakan fenomena yang membingungkan bagi analis keuangan. Hasil dari penelitian-penelitian yang telah dilakukan ada yang menunjukkan mendukung teori empiris stock split tetapi ada pula yang menunjukkan bahwa stock split tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap variabel yang diteliti. Stock split atau pemecahan saham merupakan perubahan terhadap jumlah saham yang beredar dan nilai nominal per lembar saham sesuai dengan split factor yang telah ditentukan yaitu dengan memecah selembar saham menjadi n lembar saham. Terdapat dua teori yang menjelaskan motivasi perusahaan melakukan stock split yaitu trading range theory yang berkaitan dengan alasan likuiditas atau keinginan untuk meningkatkan volume perdagangan saham dan signalling theory yang berkaitan dengan sinyal positif yang diberikan oleh perusahaan mengenai kinerjanya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui permasalahan yang terjadi di Pasar Modal khususnya mengenai kebijakan stock split (pemecahan saham) dan dampaknya terhadap return bid-ask spread dan trading volume activity yaitu dengan cara melihat ada tidaknya perbedaan dari return bid-ask spread dan trading volume activity pada periode sebelum dan sesudah stock split. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia dan melakukan stock split pada tahun 2004-2006 yaitu sebanyak 31 perusahaan. Sedangkan sampel yang digunakan sebanyak 12 perusahaan yang diambil secara purposive sampling yaitu perusahaan yang melakukan stock split sebanyak satu kali selama periode pengamatan tanpa diikuti corporate action lainnya. Metode analisis yang digunakan adalah statistik parametrik (uji t) dengan menggunakan bantuan komputer program SPSS 13.0 untuk mengetahui tingkat perbedaan return bid-ask spread dan trading volume activity pada periode sebelum dan sesudah stock split. Dari hasil pengujian hipotesis dapat diketahui bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan return bid-ask spread trading volume activity pada periode sebelum dan sesudah stock split. Sehingga dapat disimpulkan bahwa stock split dianggap tidak memiliki kandungan informasi yang positif sehingga investor tidak terlalu merespon terhadap adanya peristiwa tersebut dan bereaksi secara lambat. Bertitik tolak dari hasil penelitian beberapa saran yang dapat diberikan antara lain (1) Bagi perusahaan sebaiknya harus lebih berhati-hati dalam mengambil keputusan dalam melaksanakan kebijakan stock split antara lain dengan memikirkan kondisi perusahaan dan memilih waktu yang tepat dalam melaksanakan kebijakan tersebut. (2) Bagi investor sebaiknya harus lebih berhati-hati dalam memutuskan untuk melakukan suatu transaksi saham dimana investor harus selalu mewaspadai dan menganalisis setiap informasi yang ada. (3) Bagi penelitian selanjutnya sebaiknya mengelompokkan sampel ke dalam beberapa kelompok dan juga mempertimbangkan faktor-faktor lain sehingga diperoleh hasil yang maksimal.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.6322 HER s

Prodi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. Program Studi Manajemen Keuangan, 2008.

Deskripsi Fisik

x, 108 + [6] hlm. : il. : tab. ; 30 cm.

Bahasa

Indonesia

No Reg

01117/KI/08

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. 2008

Subjek

1. SAHAM, RETURN
2. STOCK SPLIT

Pembimbing

1. HADI SRIWIYANA ; 2. SOEBAGYO

Lampiran Berkas