Skripsi

Analisis pengaruh annual report award (ARA) terhadap average abnormal return (AAR) dan cumulative average abnormal return (CAAR) pada perusahaan yang listing di BEI / Sofiyah Ulfah

Abstrak
ABSTRAK Ulfah Sofiyah. 2008. Analisis Pengaruh Annual Report Award (ARA) Terhadap Average Abnormal Return (AAR) dan Cumulative Average Abnormal Return (CAAR) Pada Perusahaan Yang Listing Di BEI. Skripsi jurusan Manajemen Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang. Pembimbing (1) Drs. Mohammad Hari M.si. (2) Yuli Soesetio SE MM. Kata Kunci Annual Report Award (ARA) Average Abnormal Return (AAR) Cumulative Average Abnormal Return (CAAR). Pasar modal merupakan wahana berinvestasi dengan memberikan keuntungan dengan jumlah resiko tertentu. Banyak faktor yang menyebabkan harga sekuritas berubah dalam pasar modal. Salah satunya adalah adanya peristiwa yang dinilai mampu merubah pergerakan harga sekuritas yaitu peristiwa Annual Report Award (ARA). Tujuan dari peneliatian ini adalah untuk mengetahui perbedaan AAR dan CAAR saham perusahaan sebelum dan sesudah pengumuman ARA. Adapun penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling. Dalam menentukan sampel penelitian terdapat 14 perusahaan sebagai sampel dengan periode pengamatan 11 hari (5 hari sebelum 1 hari periode peristiwa dan 5 hari sesudah pengumuman ARA). Analisis deskriptif yang dilakukan mengunakan rumus penghitungan variabel dan dilanjutkan dengan pengujian normalitas data. Untuk data yang terdistribusi normal alat analisa yang digunakan untuk menguji adalah statistik parametrik dengan uji rata-rata dua kelompok sampel berpasangan atau uji-t sedangkan untuk data yang terdistribusi tidak normal maka alat analisa yang digunakan adalah statistik non parametrik yaitu Willcoxon Signed Rank Test. Hasil penelitian menunjukkan. ARA dinilai mampu memberikan informasi yang positif dan relevan kepada para investor karena adanya perubahan AAR dan CAAR yang lebih besar pada hari setelah pengumuman mengindikasikan bahwa peristiwa ARA dinilai cukup informatif. Secara ststistik menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada AAR dan CAAR sebelum dan sesudah pengumuman ARA. Adapun saran yang dapat dikemukakan sehubungan dengan hasil penelitian ini adalah sebagai berikut (1) bagi investor untuk memperhatikan peristiwaperistiwa yang dapat mempengaruhi kondisi pasar baik peristiwa ekonomi maupun non ekonomi (2) bagi pemerintah diharapkan lebih mensosialisasikan adanya ARA (3) bagi peneliti selanjutnya diharapkan mengembangkan penelitian dengan menggunakan variabel kinerja fundamental.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.63221 ULF a

Prodi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. Jurusan Manajemen Konsentrasi Manajemen Keuangan, 2008.

Deskripsi Fisik

viii, 95 + [7] hlm : il. : tab. ; 30 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

02508/KI/08

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. 2008

Subjek

1. PASAR MODEL

Pembimbing

1. MOHAMMAD HARI ; 2. YULI SOESETIO

Lampiran Berkas