Skripsi

Perbedaan abnormal return, trading volume activity, security return variability dan Bio-ask spread saham sebelum dan sesudah akuisisi pada Perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia (REI) periode 2002-2006 / Ana Lestari

Abstrak
ABSTRAK Lestari Ana. 2008. Perbedaan Abnormal Return Trading Volume Activity Security Return Variability dan Bid-Ask Spread Saham Sebelum dan Sesudah Akuisisi Pada Perusahaan yang Listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2002-2006. Skripsi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang. Pembimbing (I) Prof. Dr. H. Bambang Banu Siswoyo M.M (II) Yuli Soesetyo S.E M.M Kata kunci Akuisisi Abnormal Return Trading Volume Activity Security Return Variability dan Bid-Ask Spread Saham Strategi akuisisi merupakan salah satu alternatif untuk perluasan usaha perusahaan. Dengan penggabungan dua perusahaan atau lebih maka akan saling menunjang kegiatan usaha. Para pelaku pasar modal akan mengevaluasi setiap pengumuman yang diterbitkan oleh emiten hal tersebut akan menyebabkan beberapa perubahan pada transaksi perdagangan saham. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan abnormal return trading volume activity security return variability dan bid-ask spread Saham sebelum dan sesudah akuisisi pada perusahaan yang listing di BEI periode 2002-2006. Variabel dalam penelitian ini adalah abnormal return trading volume activity security return variability dan bid-ask spread saham. Maka jenis penelitian ini adalah komparatif. Sampel penelitian sebanyak 9 perusahaan dengan menggunakan teknik purposive sampling. Instrumen penelitian yang digunakan adalah dengan menggunakan data sekunder eksternal dalam bentuk data harian. Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan dokumentasi. Penelitian ini menggunakan analisis uji beda atau uji-t untuk data yang berdistribusi normal dan uji Kormogorov Smirnof Goodness of Fit Test (K-S) untuk data yang berdistribusi tidak normal. Hasil penelitian (1) terjadi penurunan rata-rata abnormal return saham sebelum dan sesudah akuisisi (2) terjadi penurunan trading volume activity saham sebelum dan sesudah akuisisi (3) terjadi kenaikan security return variability saham sebelum dan sesudah akuisisi (4) terjadi penurunan rata-rata bid-ask spread saham sebelum dan sesudah akuisisi (5) tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return saham sebelum dan sesudah akuisisi (6) tidak terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity saham sebelum dan sesudah akuisisi (7) tidak terdapat perbedaan rata-rata security return variability saham sebelum dan sesudah akuisisi (8) terdapat perbedaan rata-rata bid-ask spread saham sebelum dan sesudah akuisisi dengan signifikansi pada tingkat 10%. Berdasarkan hasil dari penelitian ini disarankan sebaiknya perusahaan mempertimbangkan dengan lebih teliti tentang rencana akuisisi agar akuisisi memberikan manfaat sinergi dalam jangka panjang. Bagi investor sebaiknya memiliki pengetahuan dan informasi yang cukup mengenai kondisi pasar dan memilih strategi yang tepat sehingga tidak dirugikan oleh kebijakan yang diambil oleh emiten sedangkan untuk peneliti selanjutnya dalam menghitung expected return sebaiknya menggunakan market-model dan melakukan uji beda antara akuisisi yang dilakukan secara internal dan eksternal.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.632 LES p

Prodi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. Program Studi Manajemen, 2009.

Deskripsi Fisik

x, 151 + [6] hlm. : il. : tab. ; 30 cm.

Bahasa

Indonesia

No Reg

00814/KI/09

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang, 2009

Subjek

1. SAHAM

Pembimbing

1. BAMBANG BANU SISWOYO ; 2. YULI SOESETIO

Lampiran Berkas