Skripsi

Analisis perbedaan return, risiko, volume perdagangan saham dan bid ask spread sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia periode 2005-2007 / Indra Rudy Stiawan

Abstrak
ABSTRAK Stiawan Rudy Indra. 2009. Analisis Perbedaan Return Risiko Volume Perdagangan Saham Dan Bid Ask Spread Pada Perusahaan Yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2007. Skripsi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang. Pembimbing (I) Prof. Dr. H. Bambang Banu Siswoyo M.M. (II) Drs. M. Hari M.Si. Kata Kunci Stock split return risiko volume perdagangan saham dan bid ask spread. Informasi sangat penting dalam pasar modal. Informasi yang masuk ke pasar modal mengakibatkan reaksi pada pasar. Stock split dilakukan oleh perusahaan untuk menyampaikan informasi tentang prospek perusahaan di masa yang akan datang dan juga untuk meningkatkan likuiditas perdagangan saham dengan melakukan perubahan terhadap jumlah saham yang beredar dan nilai nominal per lembar saham. Stock split masih menjadi fenomena yang kontroversial. Ada dua pendapat mengenai stock split pertama stock split murni hanya sebagai kosmetik kedua stock split dinyatakan mempunyai efek yang nyata terhadap saham. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui (1) kondisi return saham sebelum dan sesudah stock split (2) kondisi risiko saham sebelum dan sesudah stock split (3) kondisi volume perdagangan saham sebelum dan sesudah stock split (4) kondisi bid ask spread saham sebelum dan sesudah stock split (5) perbedaan antara return saham sebelum dan sesudah stock split (6) perbedaan risiko saham sebelum dan sesudah stock split (7) perbedaan volume perdagangan saham sebelum dan sesudah stock split (8) perbedaan bid ask spread saham sebelum dan sesudah stock split. Populasi Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan purposive sampling dan didapatkan 19 perusahaan sampel. Periode pengamatan dilakukan selama 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah. Data yang digunakan adalah data sekunder antara lain data harga saham jumlah saham yang beredar jumlah saham yang diperdagangkan bid price dan ask price pada perusahaan yang melakukan stock split periode 2005-2007. Uji normalitas menggunakan uji kolmogorov smirnov. Analisa data untuk data berdistribusi normal digunakan paired sample t-test sedangkan untuk data yang berdistribusi tidak normal menggunakan wilcoxon signed rank test. Hasil penelitian menunjukkan (1) kondisi return saham mengalami penurunan (2) kondisi risiko saham mengalami penurunan (3) kondisi volume perdagangan saham mengalami kenaikan (4) kondisi bid ask spread mengalami penurunan (5) terdapat perbedaan yang signifikan return saham terdapat perbedaan pada t-4 dengan t 4 (6) tidak terdapat perbedaan yang signifikan risiko saham terdapat perbedaan signifikan pada t-2 dan t 2 (7) tidak terdapat perbedaan yang signifikan volume perdagangan saham (8) tidak terdapat perbedaan yang signifikan bid ask spread terdapat perbedaan pada t-6 dengan t 6. Berdasarkan hasil penelitian ini dapat disarankan (1) bagi investor tidak perlu terpengaruh oleh stock split dan memperhatikan variabel volume perdagangan saham dan bid ask spread (2) bagi perusahaan memberikan informasi yang transparan kepada pasar mengenai kinerja keuangannya agar kebijakan stock split dapat direaksi oleh pasar dan adanya pertimbangan yang matang sebelum melakukan stock split agar kebijakan ini memberikan keuntungan bagi perusahaan (3) bagi penelitian selanjutnya mengelompokkan sampel berdasarkan sektor industri memperpanjang periode pengamatan dan menggunakan variabel lain yang menyangkut kinerja keuangan perusahaan.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.632 STI a

Prodi

Universitas Negeri Malang. Program Studi Manajemen, 2009.

Deskripsi Fisik

xii, 174 [7] lembar : il. ; 30 cm.

Bahasa

Indonesia

No Reg

03095/KI/09

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang. 2009

Subjek

1. SAHAM, PERDAGANGAN

Pembimbing

1. Bambang Banu Siswoyo 2. M. Hari

Lampiran Berkas