Skripsi

Analisis perbedaan return, abnormal return, cumulative abnormal return, trading volume activity dan resiko saham sebelum dan sesudah suspensi Bursa Efek Indonesia oktober 2008 (Studi pada Saham Indeks LQ-45) / Rizky Kardhita Sari

Abstrak
Kata kunci Return Abnormal Return (AR) Cumulative Abnormal Return (CAR) Trading Volume Activity (TVA) Risiko Suspensi Pasar modal sebagai suatu instrumen ekonomi yang aktivitasnya tidak dapat dipisahkan dari berbagai pengaruh peristiwa terutama peristiwa ekonomi dan politik. Salah satunya yaitu kebijakan suspensi Bursa Efek Indonesia (BEI) pada bulan Oktober 2008 yang dikeluarkan pemerintah akibat krisis keuangan global yang menurunkan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) secara signifikan. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui kondisi rata-rata return AR CAR TVA dan risiko saham periode sebelum dan sesudah suspensi serta menganalisis perbedaan rata-rata return AR CAR TVA dan risiko saham sebelum dan sesudah suspensi BEI Oktober 2008 pada saham Indeks LQ-45. Penelitian ini merupakan penelitian komparatif dengan menggunakan event study dimana dilakukan pengamatan selama 7 hari sebelum peristiwa dan 7 hari sesudah peristiwa. Populasi dalam penelitian ini adalah saham perusahaan yang masuk dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia dengan sampel sebanyak 30 saham yang diambil dengan teknik Purposive sampling. Teknik pengumpulan data menggunakan data sekunder yang kemudian dianalisis deskriptif dengan perhitungan tiap variabel dan dilanjutkan dengan pengujian normalitas data. Untuk data yang berdistribusi normal digunakan alat uji statistik parametrik dengan uji-t sedangkan untuk data tidak normal digunakan alat uji statistik non parametrik dengan uji Wilcoxon Signed Rank test. Hasil penelitian menunjukkan secara statistik terdapat perbedaan yang signifikan pada rata-rata return saham. Sedangkan untuk AR CAR TVA dan risiko saham secara statistik tidak terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah Suspensi BEI Oktober 2008. Dengan demikian dapat disimpulkan walaupun harga saham mengalami peningkatan tetapi secara dominan kebijakan suspensi BEI Oktober 2008 tidak cukup mengandung informasi yang dapat mempengaruhi tindakan investor akibat masih kuatnya sentimen negatif akan dampak resesi global. i Saran yang dapat direkomendasikan terkait dengan hasil penelitian yang didapatkan adalah (1) Bagi investor disarankan tidak terburu-buru untuk melakukan aksi jual dan lebih bersikap rasional dalam pengambilan keputusan karena tidak semua informasi relevan dan mempengaruhi harga sekuritas (2) Bagi emiten disarankan turut aktif membantu dalam pemulihan kondisi pasar modal (3) Bagi peneliti selanjutnya disarankan mengklasifikasikan sampel sesuai bidangnya dan disarankan menggunakan periode pengamatan lebih panjang untuk lebih mengetahui pengaruh suspensi karena munculnya kebijakan ini akibat krisis yang sudah lama terjadi.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.632 SAR a

Prodi

Universitas Negeri Malang. Program Studi Manajemen Keuangan, 2011.

Deskripsi Fisik

xi, 112 lembar : il., tab. ; 30 cm.

Bahasa

Indonesia

No Reg

00637/KI/11

Edisi

Skripsi (Sarjana)--Universitas Negeri Malang, 2011

Subjek

1. SAHAM, RESIKO
2. SAHAM, RETURN

Pembimbing

1. MUGIANTO ; 2. LULU NURUL ISTANTI

Lampiran Berkas