Skripsi

Komparasi trading volume activity dan abnormal return sebelum dan sesudah stock split (studi pada perusahaan non-perbankan yang terdapat di BEI tahun 2004-2011) / Mohamad Sultonu Mutakin

Abstrak
Kata Kunci Stock Split Abnormal Return Trading Volume Activity Kenaikan harga yang terlalu tinggi akan menyebabkan permintaan terhadap pembelian saham tersebut mengalami penurunan dan pada akhirnya akan menyebabkan harga saham tersebut menjadi tidak fluktuatif lagi. Untuk menghindari kondisi tersebut maka yang dilakukan oleh perusahaan adalah menurunkan harga saham pada kisaran harga yang menarik minat investor melalui pemecahan saham (stock split). Pemecahan saham masih merupakan fenomena yang membingungkan karena berdasarkan penelitian-penelitian yang telah dilakukan terjadi ketidak konsistenan hasil. Penelitian yang menunjukkan bahwa stock split mempunyai kandungan informasi berarti mendukung signaling theory dan trading range theory. Permasalahan dalam penelitian ini adalah adanya hasil penelitian yang berbeda-beda maka diperlukan penelitian lebih lanjut untuk mengetahui sejauh mana pengaruh stock split terhadap trading volume activity dan abnormal return saham. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI pada periode 2004-2011. Sedangkan sampel yang diambil adalah perusahaan-perusahaan non-perbankan yang melakukan peristiwa stock split di BEI periode 2004-2011. Penentuan sampel dalam penelitian ini tidak dilakukan secara random melainkan secara non-random yaitu dengan metode purposive sampling. Penelitian ini menggunakan beberapa tahapan analisis yaitu uji signifikansi dengan one-sample t-test uji normalitas dengan Kolmogrov Smirnov Goodness of fit Test dan uji hipotesis dengan Wilcoxon Signed Ranks Test dengan periode pengamatan (event window) adalah 10 hari yaitu t -5 (5 hari sebelum stock split) dan t 5 (5 hari sesudah stock split). Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan trading volume activity saham sebelum dan sesudah peristiwa stock split hal ini dikarenakan harga saham setelah stock split menjadi lebih rendah. Selanjutnya tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return saham sebelum dan sesudah peristiwa stock split hal ini dikarenakan stock split tidak cukup mempunyai kandungan informasi yang bisa mempengaruhi keputusan investor. Hasil penelitian ini juga mendukung hasil penelitian Wang Sutrisno et al (2000) yang menemukan fakta bahwa terdapat perubahan tingkat likuiditas saham yang disebabkan kegiatan stock split oleh perusahaan dan tidak terdapat perubahan tingkat abnormal return saham yang disebabkan kegiatan stock split oleh perusahaan.

Informasi Detail

DDC

Rs 332.632 MUT k

Prodi

Universitas Negeri malang. Program Studi Akuntansi, 2012.

Deskripsi Fisik

xii, 67 + [1] lembar ; il., tab. ; 30 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

04437/KI/12

Edisi

Skripsi ( Sarjana )--Universitas Negeri Malang, 2012

Subjek

1. SAHAM
2. PASAR MODAL

Pembimbing

1. Ika Putri Larasati ; 2. Sulastri

Lampiran Berkas