Skripsi

Peramalan nilai harga saham dan perhitungan Value at Risk (VaR) dengan menggunakan Garch-M / Kartika Arisadewi

Abstrak
Kata kunci Peramalan GARCH-M Value at Risk Harga saham Transaksi jual-beli saham biasanya mempertimbangkan tingkat pengembalian (return) dan risiko (risk) dalam berinvestasi. Dengan tingkat pengembalian diasumsikan sebagai mean dan risiko diasumsikan sebagai volatilitas dari harga saham. Model GARCH in mean (GARCH-M) merupakan perkembangan dari model GARCH telah dikembangkan oleh Engle Lilien dan Robins pada tahun 1987. Model ini menjelaskan bahwa tingkat pengembalian (return) dari suatu harga saham mungkin tergantung pada risiko (risk) karena dengan risiko yang lebih tinggi akan memberikan return yang lebih tinggi juga pada rata-ratanya. Volatilitas merupakan ukuran penyebaran besarnya perubahan harga suatu saham keuangan dan tidak menginformasikan tentang jumlah kerugian. Oleh karena itu salah satu alat untuk mengukur jumlah kerugian tersebut adalah Value at Risk (VaR). Jenis penelitian ini adalah kuantitatif dengan tujuan menentukan model GARCH-M yang paling sesuai menentukan hasil peramalan nilai return harga saham dan menentukan hasil perhitungan VaR. Dengan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data return harga saham PT. Bank Negara Indonesia (PERSERO) Tbk. dalam kurun waktu bulan Januari 2007 sampai bulan Februari 2013. Hasil penelitian ini diperoleh model GARCH(0 1)-M yaitu y_t -0 022701 0 415870 963 _t 0 177738 949 _(t-1) 949 _t 963 _t 2 0 000521 12310 0 204787 949 12311 _(t-1) 2 0 785480 963 _(t-1) 2. Hasil peramalan nilai return harga saham untuk periode bulan Maret 2013 sebesar -0 0098461 sedangkan hasil peramalan nilai harga sahamnya sebesar 4208. Hal ini berarti bahwa pada bulan Maret 2013 kemungkinan terjadi penurunan. Dan jika diasumsikan investasi dana sebesar Rp150.000.000 00 dengan peluang tingkat kerugian sebesar 5% maka diperoleh Value at Risk (VaR) sebesar Rp14.524.989 54. Hal ini berarti kemungkinan kerugian yang terjadi pada bulan Maret 2013 lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya. Berdasarkan penelitian ini dapat disarankan agar dilakukan penelitian lebih lanjut untuk membandingkan metode GARCH-M dengan metode lain seperti metode EGARCH-M atau APARCH-M dengan harapan diperoleh model yang sesuai.

Informasi Detail

DDC

Rs 519.536 ARI p

Prodi

Universitas Negeri Malang. Jurusan Matematika, 2013.

Deskripsi Fisik

ix, 59 lembar: il. tab.; 30 cm

Bahasa

Indonesia

No Reg

02216/KI/13

Edisi

Skripsi ( Sarjana )--Universitas Negeri Malang, 2013

Subjek

1. AUTOREGRESI - GARCH - M
2. SAHAM, HARGA

Pembimbing

1. Susiswo

Lampiran Berkas